月供股票DIY時候 1月買盈富最抵

利財筆記 ■ 林本利

10月傳統是股災月,剛過去的10月也應驗了這個傳統,恒指跌至24000點水平,一個月下跌了超過3,000點。林Sir早前聲言股市愈跌愈要買貨(但反彈也要沽部分),並建議學生在跌市建立投資組合。常有學生問他,以月供股票的形式買股票好嗎?林Sir認為與其委託銀行月供,不如DIY自己供,除了節省銀行佣金,自己供也可以靈活地選擇每半年、每季或每年供一次。今堂他翻查2007至2017年盈富基金(02800)價格,發現原來每年供一次,並選擇1月買入,賺得最多!

坊間大部分銀行及證券行也有月供股票計劃,透過定期以固定金額買入目標股票,每月投資額可低至500元。假設初出茅廬的年輕人,有意買盈富基金,但現時每手入場費近1.3萬元,隨時是年輕打工仔的大半份糧。若他們透過月供計劃,每月投入500元或1,000元,也可以輕輕鬆鬆吸納。
不過,銀行月供股票計劃一般收取最低50元或供款額0.25%的佣金。若選擇月供1,000元,銀行會先收取50元手續費,餘下950元才會用於買股票。同時因金額不足以買入一手,投資者會買入「碎股」。林Sir認為,與其經銀行、證券行月供,不如自己每月、每季、每半年甚至每年買一次盈富,佣金更低廉。即使有銀行標榜月供計劃免佣金,但他提醒大家也要留意銀行收取的存倉費、代收股息費等。因此他建議學生訓練自己的紀律,再視個人資金多寡,決定每月、每季、每半年或每年買一次盈富。

▎七翻身 平均價最貴

為了找出在甚麼時候買盈富最好,林Sir找來2007年至2017年共11年,每月最後一個交易日盈富的價格(見表一)。究竟哪幾個月買盈富最抵?未開估答案前,林Sir問學生︰「如果每年買一注,何時買?每年買兩注,又何時買?憑印象甚麼時候買最便宜?」
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林Sir先排除12月,因12月傳統上基金經理會「粉飾櫥窗」,換馬當年股價表現優秀的股票,推高股市。不過,實際上,最貴的原來是7月買盈富,11年平均價為23.24元。「2007年至2017年這11年間,恒指有10年在7月是上升,因為『五窮六絕七翻身』。」至於每年最便宜原來是1月買盈富,11年平均價為21.44元。「不過今年1月買卻衰了,會摸頂,但明年1月可能摸底,補返數!」

▎每年一買 賺幅最高

林Sir計過數,若每年只買一次盈富,每次也買12手,過去11年合共買了6.6萬股(11年x12手x一手500股)。若在最便宜的1月買,總共需141.5萬元就買得到。但在最貴的7月卻要153.3萬元。2017年12月底,盈富收報30.05元,6.6萬股盈富的總值為198.3萬元。每年1月買賺了56.8萬元,每年7月買則賺44.9萬元,1月買較7月買多賺26%。這還未計1月入市,可收足全年股息。

若打算每半年買一次買盈富,他發現在2月及8月買的平均價最低,為22.22元(見表二),「因8月多數跌!雖然6月多數也跌,但(兩個月份)分別不算很大。」至於每季買一次,最好是在3、6、9、12月買,平均價為22.44元。林Sir同樣地計算過每半年買的賺幅,相比最貴的4、10月買,在最便宜在2、8月買可以多賺8%。但每季買分別則不大,相比最貴的1、4、7、10月買,在3、6、9、12月買只是多賺1.8%(見表三)。他發現原來每年供一次,並選擇1月買入,相比每半年買或每季買,賺幅最高。

最後,林Sir提醒大家盈富每年在4月及10月除息,尤其要注意10月底的一次派息金額較高,有2厘多;4月的一次不足1厘。

(本文轉載自《iMoney智富雜誌》576期)

 


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