美國大選前 投資要小心

利財筆記 ■ 林本利

今年9月2日晚上,筆者出席iMoney網上財經講座,分享過去10年的股票投資心得,如何賺取平均每年10%的回報,長期穩定跑贏恒指7%至10%。其中一個重要元素,就是不跟風高追,投資心態不是短炒,入市時準備收息和持股兩三年。

當晚筆者盡道德義務,再三提醒iMoney讀者,指科技股已升至脫離現實的地步。投資銀行連同市場莊家,為了協助科技股和中概股上市和發行新股集資,賺取豐厚酬金,不斷吹捧科技股,吸引散戶追入。個別一直虧損的公司,受惠疫症而開始錄得盈利,PE仍高達數百倍,甚至過千倍,便被人不斷唱好,股價幾個月內上升五成,甚至一倍以上。

餘下日子可做有限

筆者9月2日晚還說,不知科技泡沫何時爆破,只知道有心人最終一定要在高價套現,找人接火棒,才真正賺到錢,不會滿足於股價上升的帳面利潤。今年3月,美國納指便可以短期內急挫三四成。2000年港交所(00388)成立創業板,搞個創業板指數,財雄勢大的Tom.com(02383)及新意網(01686)可以搶先上市,之後不久泡沫爆破,電盈(00008)股價由高位重挫98%。最近港交所又搞科技指數,有散戶以20元追入資產值只得7.5元的相關ETF,十分可笑。不知今回科技股泡沫最終結局又如何?

現在回望,原來納指剛巧在9月2日晚上9時半講座完結,美股開市後創出12074點歷史新高,至今由高位回落10%以上。Tesla拆細後配股50億美元,股價由高位下挫34%。早前被人不斷吹捧的中資科技股,一度由高位下挫一成,兩成,甚至五成以上,個別公司股價更單日蒸發兩成以上。散戶不要以為科技股回跌一成,便可以趁「低」入市。

筆者今年沒有重注在科技股,只在年初分注入了阿里巴巴(09988),憧憬公司被納入恒指成份股。到今年3月,見美股由高位急瀉三成,開始分注入了領航標普500ETF(03140),美國五大科技股佔這隻指數基金兩成多。到3月底,股票入足九成貨(留一注待恒指跌穿21000點),基本上已完成今年部署,作了年結。倘若3月時股民因恐慌而沒有入貨(不少人更沽清股票) ,今年餘下9個月其實可以做的十分有限。

增持現金 小心為上

總結一下今年初向學生的建議:

  1.  年初可以趁樓價由去年6月歷史高位下跌10%,買樓自住;投資則不宜,不如考慮買外國樓,但要有實際需要,例如打算移民、子女準備海外升學。
  2.  應趁今年3月股市大跌時入巿,入足九成貨,甚至滿倉。
  3.  減持香港業務為主的股票,增持內地、美國及其他地區業務為主的股票。
  4.  恒指25000點附近(若睇好,可等升上26000點至27000點)沽一至兩成貨,股價回跌5%至10%,恒指大約跌至23000點水平又入返。趁五窮六絕,買股收息。
  5.  若有需要,可趁低買無乜息收的外幣。
  6.  若準備持有兩三年,可買人民幣收息。
  7.  若不嫌無息收,可買黃金,若今次疫市像金融海嘯快速版本,金價會因避險及美元跌(因QE)而一直升。

因此投資者若要入市,在今年3至6月價格低殘時應已入市。11月3日美國大選前,全球政局會更加不穩定,今年8月已經提醒了投資者實應小心為上,增持現金,不宜高追或加注。

(本文轉載自《iMoney智富雜誌》675期)


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